市政道路PPP案例評(píng)析

發(fā)布日期：2015-05-13來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)來(lái)源編輯：李香玉

[摘要]

　　文/杜繼鋒 大成PPP應(yīng)用研究課題組秘書(shū)長(zhǎng)

　　資料來(lái)源/原作者：

　　1.趙超霖：中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者

　　《國(guó)內(nèi)首個(gè)市政道路PPP安慶外環(huán)北路項(xiàng)目簽約項(xiàng)目》

　　http://www.chinadevelopment.com.cn/sz/gn/2015/05/897788.shtml

　　2.李宏：安慶新聞網(wǎng)

　　《安慶外環(huán)北路工程PPP項(xiàng)目簽約儀式舉行》

　　http://www.aqnews.com.cn/html/anqingxinwen/anqingyaowen/201505/189784_20150507_1.html

　　簽約時(shí)間：2015年5月6日

　　簽約雙方：

　　甲方(項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu))：安慶市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員

　　乙方(社會(huì)資本)：北京城建設(shè)計(jì)發(fā)展集團(tuán)股份有限公司

　　項(xiàng)目公司：中標(biāo)社會(huì)資本與市城投公司共同組建項(xiàng)目公司。

　　項(xiàng)目概況：

　　外環(huán)北路位于安慶市東、北部，是安慶市中心城區(qū)主干路系統(tǒng)的重要組成部分，也是貫穿西北-東南城區(qū)的主要干道。本段起點(diǎn)位于機(jī)場(chǎng)大道西側(cè)500米，終點(diǎn)位于皖江大道交口，道路設(shè)計(jì)全長(zhǎng)約14.93公里(橋隧比為28.68%)，道路等級(jí)為城市主干路，設(shè)計(jì)速度60km/h，設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)軸載為BZZ-100，荷載等級(jí)為城市-A級(jí)。根據(jù)安發(fā)改許可[2014]200號(hào)，本項(xiàng)目概算總投資約22.3億人民幣，其中建安工程費(fèi)用約18.3億元人民幣。

　　招標(biāo)形式：

　　政府方牽頭部門(mén)：安慶市住建委(市公管局)

　　2015年1月9日公開(kāi)招標(biāo)，最終北京城建設(shè)計(jì)發(fā)展集團(tuán)公司中標(biāo)。

　　地方融資平臺(tái)不參加招標(biāo)，待中標(biāo)人確定后，參股PPP項(xiàng)目公司。

　　“特許經(jīng)營(yíng)年限”及“政府采購(gòu)服務(wù)年度支付比例”，列為投標(biāo)可變動(dòng)項(xiàng)。在可用性服務(wù)費(fèi)年支付比例方面，社會(huì)資本可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、回報(bào)要求等因素自主選擇可用性服務(wù)費(fèi)支付年限(7-11年均可)及年支付比例上限之內(nèi)的支付比例。

　　PPP核心架構(gòu)：

　　項(xiàng)目采取DBFO的運(yùn)作方式，由政府將市政道路項(xiàng)目的設(shè)計(jì)(設(shè)計(jì)優(yōu)化)、投資、融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)維護(hù)等全部交給社會(huì)資本占大股東的項(xiàng)目公司。類(lèi)似于BT+O的捆綁、混搭PPP模式。

　　項(xiàng)目合作期限為13年，其中建設(shè)期兩年，運(yùn)營(yíng)期11年。

　　政府方有權(quán)監(jiān)督和評(píng)價(jià)PPP項(xiàng)目公司的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)及績(jī)效，有獎(jiǎng)罰機(jī)制且與年度財(cái)政付費(fèi)金額掛鉤。政府方需支付的總費(fèi)用金額、年度費(fèi)用金額及其計(jì)算、調(diào)整公式等核心《PPP合同》條款，不詳。

　　項(xiàng)目公司所必須自有的項(xiàng)目股本金比例，及未來(lái)銀團(tuán)融資比例和安排，不詳。

　　項(xiàng)目亮點(diǎn)：

　　“以往市政道路項(xiàng)目市場(chǎng)化通常采用BT模式。而這一項(xiàng)目之所以被冠以PPP模式，在于對(duì)PPP核心特征的把握。例如長(zhǎng)期合作(相比BT模式下的3-5年，市政道路PPP可以達(dá)到10年以上)、績(jī)效導(dǎo)向(相比BT模式下社會(huì)資本僅承擔(dān)融資、建設(shè)職能，市政道路PPP增加了運(yùn)營(yíng)維養(yǎng)的內(nèi)容，并將付費(fèi)與運(yùn)營(yíng)維養(yǎng)績(jī)效掛鉤)、風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配(相比BT模式下社會(huì)資本僅承擔(dān)融資和部分建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，市政道路PPP對(duì)項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分配，尤其是建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)這部分，由于將運(yùn)行維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給社會(huì)資本，可以倒逼社會(huì)資本在建設(shè)環(huán)節(jié)提高工程質(zhì)量)。”李競(jìng)一，擔(dān)任本項(xiàng)目全程交易顧問(wèn)的上海濟(jì)邦投資咨詢(xún)有限公司董事副總經(jīng)理。

　　創(chuàng)新“政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)”方式，由采購(gòu)建筑改為采購(gòu)服務(wù)。由政府通過(guò)向項(xiàng)目公司支付可用性服務(wù)費(fèi)的方式，購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目公司為維持項(xiàng)目可用性所需的運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)(符合績(jī)效要求的公共服務(wù))，

　　人大出承諾，列跨年度財(cái)政預(yù)算。市人大常委會(huì)以決議件的方式承諾將該等可用性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)績(jī)效服務(wù)費(fèi)納入跨年度的財(cái)政預(yù)算。此點(diǎn)非必須(最新《基礎(chǔ)設(shè)施與公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》第21條僅涉及政府承諾，非人大承諾)，在本案例外實(shí)現(xiàn)屬創(chuàng)新亮點(diǎn)。

　　可量化的績(jī)效考核指標(biāo)設(shè)計(jì)，與政府采購(gòu)支付費(fèi)用掛鉤。政府從質(zhì)量、工期、環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等方面設(shè)置可用性績(jī)效指標(biāo)，將其作為竣工驗(yàn)收的重要標(biāo)準(zhǔn);從四個(gè)層級(jí)設(shè)置運(yùn)維績(jī)效指標(biāo)，在運(yùn)營(yíng)維護(hù)期內(nèi)，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)主要通過(guò)常規(guī)考核和臨時(shí)考核的方式對(duì)項(xiàng)目公司服務(wù)績(jī)效水平進(jìn)行考核，并將考核結(jié)果與運(yùn)維績(jī)效付費(fèi)支付掛鉤。

　　本項(xiàng)目PPP方案設(shè)計(jì)對(duì)社會(huì)各屆的啟示：

　　本項(xiàng)目在做PPP實(shí)施方案設(shè)計(jì)籌劃時(shí)，面臨的難點(diǎn)問(wèn)題是：該市政道路屬非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，不能向使用者收費(fèi)，必須由政府從財(cái)政預(yù)算內(nèi)安排資金覆蓋項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)成本及合理利潤(rùn)。應(yīng)對(duì)這種項(xiàng)目，傳統(tǒng)意義上最直接的辦法是政府直接投資(前提是政府資金充足)，其次是BT(延后政府資金支付時(shí)間)。在PPP模式下，各方磋商、設(shè)計(jì)出了本案較完美的投融資架構(gòu)。

　　成功地將傳統(tǒng)BT項(xiàng)目設(shè)計(jì)成為BOT項(xiàng)目，在投資、建設(shè)的環(huán)節(jié)之外，增加了項(xiàng)目建成后在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)、維護(hù)環(huán)節(jié)。本項(xiàng)目使用DBFO的名義而非BOT，似乎回避了項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬及特許經(jīng)營(yíng)期滿移交時(shí)稅、費(fèi)麻煩的問(wèn)題。

　　在本案特許經(jīng)營(yíng)范圍、條件下，政府方可以參股項(xiàng)目公司，也可以不設(shè)項(xiàng)目公司，似乎對(duì)本項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理、監(jiān)督均不會(huì)有大影響。當(dāng)然，從社會(huì)投資人角度，設(shè)立項(xiàng)目公司將有利于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制，將本PPP項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與母公司責(zé)任隔離。

　　兩次招標(biāo)并一次。中標(biāo)的社會(huì)投資人具有設(shè)計(jì)、施工資質(zhì)，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)(而非競(jìng)爭(zhēng)性談判等其他PPP采購(gòu)方式)中標(biāo)，簽約后應(yīng)可以直接實(shí)施設(shè)計(jì)、施工工作，而無(wú)須再次招標(biāo)(《招投標(biāo)實(shí)施條例》第9條)。這也是設(shè)計(jì)單位、施工單位，甚至于制造業(yè)企業(yè)積極參與PPP投資人招標(biāo)的吸引力所在。

　　項(xiàng)目期內(nèi)成本節(jié)約及激勵(lì)相容機(jī)制的設(shè)計(jì)。本項(xiàng)目從全生命周期成本來(lái)考慮，分別設(shè)置了可用性績(jī)效考核指標(biāo)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)期績(jī)效考核指標(biāo)，且運(yùn)維服務(wù)的優(yōu)劣決定運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)的多寡(PPP項(xiàng)目協(xié)議中設(shè)置了明確的獎(jiǎng)懲機(jī)制)，建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量的優(yōu)劣將直接影響社會(huì)資本在運(yùn)營(yíng)維護(hù)期的成本高低，以有效激勵(lì)社會(huì)資本從項(xiàng)目全生命周期成本統(tǒng)籌考慮本項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)維護(hù)等。

　　本項(xiàng)目通過(guò)BOT架構(gòu)安排，將投資人的項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量責(zé)任與運(yùn)營(yíng)維修責(zé)任合二為一，并掛鉤獎(jiǎng)罰機(jī)制，是巧妙的安排。政府方在支付每筆費(fèi)用前，會(huì)對(duì)投資人的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)，將有利項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、效率的提高。

　　項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)仍可優(yōu)化的方面：

　　從精益求精的角度看，該項(xiàng)目PPP方案設(shè)計(jì)仍有提升、改進(jìn)的空間：

　　貌似非經(jīng)營(yíng)性的項(xiàng)目，經(jīng)挖掘、設(shè)計(jì)，可以變性成為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性的項(xiàng)目。本例中，市政道路表面看不可以收費(fèi)運(yùn)營(yíng)，但實(shí)際上該項(xiàng)目伴隨資源存在可收費(fèi)的條件。如：市政道路沿線廣告經(jīng)營(yíng)權(quán)，市政道路并行或交叉的市政管網(wǎng)鋪設(shè)、運(yùn)營(yíng)權(quán)，等等。該部分資源如能打包進(jìn)本項(xiàng)目PPP特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的范圍內(nèi)，將使項(xiàng)目公司獲得部分運(yùn)營(yíng)收入，可以減輕政府未來(lái)財(cái)政預(yù)算補(bǔ)貼金額。

　　非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目設(shè)計(jì)成為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，其實(shí)質(zhì)是幾個(gè)具體項(xiàng)目在一個(gè)PPP架構(gòu)下的捆綁和混搭，將增加PPP方案制定時(shí)每個(gè)具體項(xiàng)目做財(cái)務(wù)、收益測(cè)算以及項(xiàng)目之間財(cái)務(wù)平衡的難度。

　　案例編寫(xiě)成稿時(shí)間：2015年5月11日

　　意見(jiàn)反饋：jifeng.du@dachenglaw.com。

　　(文章轉(zhuǎn)自杜繼峰律師個(gè)人平臺(tái))

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