稅務籌劃在國際基礎設施PPP項目中的重要性及操作要點

發布日期：2015-02-09來源：本站編輯：李香玉

[摘要]

　　重要性

　　提升企業核心競爭力的需要 ：合理的稅務籌劃可以有效降低公司成本、從而降低投資項目的整體預算，有利于企業贏得更多PPP項目。

　　提高企業未來運營的投資回報的有效途徑：通過合理的稅務籌劃，可以有效優化公司的稅務管理、最大限度地降低公司整體稅負、提高投資回報率。

　　操作要點

　　一、 充分了解項目所在國、中國及相關國家的相關稅務規定

　　由于各國的稅收制度不同，承包商必須研究和熟悉項目所在國及我國的相關稅法規定，在依法納稅的同時，保證利潤的最大化。同時，各個國家對PPP模式下工程承包項目不同階段的運營也可能有不同的稅收規定。如項目建設階段，總承包商在當地取得收入，通常按“工程承包收入”繳納所得稅和流轉稅;而項目運營階段，總承包商取得運營收入，很可能按“經營利潤”繳納所得稅和流轉稅。

　　了解并申請項目所在地的相關稅收優惠政策，如政府援助項目有可能在當地免征所得稅。

　　在建立項目財務模型時，應對項目不同階段的、不同方面、不同國家的稅負進行詳細測算，以保證財務模型充分考慮稅收因素。

　　二、PPP模式下，工程建設階段工程承包合同的簽約方式的稅務籌劃

　　簽約主體的選擇：從稅務角度來說，選擇哪個實體作為總包合同的簽約主體，對于境外承包工程項目的整體稅負有著重大影響。簽約主體的選擇受當地相關行業法規及業主的限制，如果可以有多種選擇，建議企業可以從稅務角度分析以中國公司、中間控股公司或者項目公司作為簽約主體的相關稅負，選擇稅負較低的簽約方式。比如由設立在境外低稅負國家或地區的子公司簽訂總包合同，則工程項目利潤在取得時無需繳納高額的中國企業所得稅。或簽訂合同的公司所在地與工程項目所在地存在優惠稅收協定，可能降低承包商在工程項目所在地“常設機構”的風險。

　　總包合同的分拆與合并：總承包商選擇簽訂一個單一的工程承包合同或者分別就設計、采購和施工簽訂三份合同，也會對項目的稅負帶來不同的影響。比如，若由總承包商采購材料和設備再出口給業主，但因為包含在整個工程合同里，該采購工作對應的利潤可能需要計入合同的總金額，在項目所在地繳納所得稅。但若就采購部分單獨簽訂采購合同，由業主直接進口材料和設備，則總承包商在此環節的利潤便無需在項目所在地繳納所得稅。

　　三、投資架構的稅務籌劃

　　項目公司組織形式的稅務籌劃：根據項目當地關于分子公司所得稅規定、常設機構的判定，以及預提所得稅和分支機構匯出利潤稅等，選擇稅負最優的項目組織形式，從而降低公司海外工程承包項目所需繳納的海外所得稅以及中國所得稅，改善項目的現金流狀況，提高凈現值和回報率。

　　海外投資整體投資架構的稅務籌劃：通過對直接持股和間接持股方式的稅負對比，選擇稅負最優的持股架構。一般而言，間接持股架構，尤其是通過兩層中間控股公司進行境外投資的持股架構能夠降低境外投資項目的整體稅負，在未來退出或轉讓時將更具有靈活性和彈性。同時可以簡化外匯管理、再投資等政府審批程序，使利潤在中間持股公司層面上進行再投資。

　　四、融資模式的稅務籌劃

　　在進行海外PPP項目的融資模式時，需要考慮這樣幾個問題：是使用自有資金還是銀行貸款進行投資;資金以注冊資本還是股東貸款方式進入項目公司;選擇哪家公司作為借款主體;選擇哪家公司提供股東貸款。通常而言，銀行貸款方式能夠充分利用財務杠桿效應，提高企業資金使用的靈活性，但同時也一定程度上增加了企業的資金使用成本。在滿足了法律規定的最低注冊資本基礎上，可以考慮以股東貸款方式注入部分資金。借款公司在不超過資本弱化規定的范圍內將利息支出稅前列支，抵扣一部分所得稅。但在利息匯出時通常會引發利息的預提所得稅，以及收到利息的公司還將就利息收入繳納所得稅及流轉稅(如有)。

　　五、供應鏈模式的稅務籌劃

　　在供應鏈的稅務管理上，基本思路是將供應鏈上大部分的利潤合理的確認在低稅負的國家或地區，從而降低整體稅負。可分兩個階段進行籌劃：在工程建設階段，在引進關聯公司進行項目建設時，可考慮在低稅負地區設立貿易平臺，對工程所需原材料進行統一采購、統一銷售，將部分利潤合理合法聚集在低稅負地區;在運營階段，可通過向投資項目借貸資金、派遣管理團隊、提供專業服務，增加項目稅前列支項目，從而減少當地繳納的所得稅。

　　在進行前述的供應鏈涉及的關聯交易安排時，需要分析每一類型關聯交易中交易各方的具體定位，并為其所承擔的職能和風險進行分析和安排，制訂相應的轉移定價策略，并對關聯交易的轉讓定價進行基準分析，以應對稅務機關未來可能的質疑。

　　另外，由于PPP工程屬于合資項目，關聯公司的交易容易引起合資方質疑，所以在設計關聯交易時，還應與對方充分溝通，取得其同意。

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