海外電力能源建設的機遇與策略

發布日期：2015-06-15來源：本站編輯：張瑞晨

[摘要]電力能源海外投資，可以對“一帶一路”戰略重點國家如哈薩克斯坦、俄羅斯、土耳其、肯尼亞等國以及中東歐國家適當增加關注度，努力開拓新的投資區域。

　　“一帶一路”等“走出去”戰略升級版的實施，將會大幅度推動所涉及國家的基礎設施建設。工業建設需要能源支持，而電力工業是國民經濟發展中最重要的基礎能源產業，能源先行，電力先行。“一帶一路”戰略覆蓋國家總人口達到44億，而絕大部分國家人均用電量和發達國家差距甚遠，具有廣闊的市場潛力。因此，“一帶一路”戰略等戰略將會為電力能源建設帶來新的強勁增長點。海外電力能源投資類公司包含“能源”“投資”兩大熱點，因此，應該積極把握戰略機遇，在國家“一帶一路”戰略政策的指引下進一步“走出去”，大力開拓海外市場。

　　探索以電力投資建設為主的多元領域

　　關于可再生能源建設。能源合作在“一帶一路”戰略建設中擁有重要地位，其中，可再生能源將是投資需求中的重要組成部分。“絲綢之路經濟帶”沿途集中有俄羅斯及中亞西亞多個重要能源資源國，這些國家不僅有油氣資源，而且水電資源、鈾資源、風能和太陽能資源都十分豐富。俄羅斯、印度、巴基斯坦和土耳其等國都出臺了相應政策推動可再生能源開發。另外，在“一帶一路”戰略之外的“中拉合作”中，能源合作是一個重要板塊，與亞、非、中東、東歐和中亞相比，拉美的水電和新能源PPP投資規模最大。

　　在一帶一路《愿景與行動》中，提出“積極推動水電、核電、風電、太陽能等清潔、可再生能源合作，推進能源資源就地就近加工轉化合作，形成能源資源合作上下游一體化產業鏈。”電力能源海外投資應積極把握“一帶一路”戰略國家可再生能源項目的投資機遇，持續推進傳統的水電業務，同時加強對風電、光伏、潮汐、生物質能等新能源項目的投資開發，為企業贏得更多的發展機會。

　　探索電力之外的相關多元化領域。隨著“走出去”戰略升級版政策和項目的出臺，電力能源海外投資不應僅僅局限在傳統的電力領域，應結合自身能力，努力開拓相關多元化投資領域。隨著“一帶一路”戰略快速推進，累積擬建、在建的海外項目投資規模達到524.7億美元，主要集中在中亞、南亞等地區，投資方向更多以能源、鐵路、公路等基礎設施為主。電力能源海外投資應該把握戰略機遇，結合自身能力，積極融入基礎設施建設領域。

　　煤炭價格的變化會對火電項目的投資和運營收益產生重要影響，因此，開辟煤礦業務是電力能源投資企業上游拓展的重點領域，也是落實“一帶一路”戰略等戰略進行相關多元化投資的首要選擇。對于“一帶一路”戰略初期的大規模基礎設施建設來說，除了鋼鐵、水泥等基建原料，能源是不可或缺的一環。雖然長遠來看，光伏等新能源是能源開發利用的重點，但以目前來說，由于技術和費用上無法達到大規模投產的要求，依仗石油、煤炭等傳統能源是必然之選。“一帶一路”戰略國家煤炭資源豐富，加大力度發展上游燃料供應，投資煤礦業務，實現煤電聯營，不僅能夠使電力能源海外投資延伸產業鏈，降低火電發電成本，提高投資收益，而且可以作為公司新的業務板塊，積極進入“一帶一路”戰略基礎設施建設的能源供應領域，為企業開辟新的利潤增長點。

　　在“一帶一路”戰略基礎建設中，不管是先行的鐵路、公路、工業園區還是未來城鎮化帶來的房地產項目，都會產生大量對基礎建材的需求。另一方面，“一帶一路”戰略國家如中亞五國，工業落后，對重化工行業環保限制較低，而中國是世界水泥第一生產大國，技術先進，“一帶一路”戰略為國內過剩的水泥產能帶來新的需求空間。為充分把握“一帶一路”戰略等戰略升級版帶來的基建投資機會，電力能源海外投資可以結合自身實際，重點開拓建材、水泥業務板塊，作為開辟礦產資源投資的相關多元化領域，通過與國內著名建材公司合作的方式，將合作企業的技術優勢和本企業的涉外商務經驗優勢結合起來，共同參與到“走出去”戰略升級版國家的基礎設施建設中去。

　　另外，“一帶一路”戰略還包括能源互通，而電力互通需要電網互通，我國與周邊國家電網互聯互通具備巨大潛力，通過與周邊國家電網互聯，實現“電從遠方來，來的是清潔電”，可以提高我國能源利用效率，統籌解決能源和環境問題。而電網也是電力能源海外投資從事電力能源開發的下游配套業務，因此，企業可以積極探索電網建設業務，參與“一帶一路”戰略國家電網規劃和建設。

　　在投資區域上向“走出去”戰略升級版國家側重

　　向“一帶一路”戰略國家側重。從行業基本面來看，“一帶一路”戰略沿線發展中國家的電力消費水平極低,發展空間巨大。根據2013年的電力消費統計數據來看，“一帶一路”戰略沿線非經合組織國家(下稱OECD國家)的人均年電力消費量僅約1655.52KWH，而同期OECD國家的人均年電力消費量約為7579.49KWH，前者僅為后者的21.84%。其中，中東國家人均能源消費量將快速增長，2030年將超過OECD國家。發展中國家電力需求增長速度高于發達國家，預計印度年均用電增長速度將達到5.7%，位居全球之首。因此單從電力消費角度來看,“一帶一路”戰略沿線的非OECD國家的未來電力消費水平將會有極大的增長空間，伴隨著電力消費量的增加,必然會帶動這些國家的電力投資。

　　中亞五國擁有豐富的水利、煤炭等發電資源，開發率低，其不僅需要通過電力相關設施建設滿足國內用電量增長需求，而且建設大型電源基地及外送潛力巨大。其中哈薩克斯坦發展迅速，十年GDP年均增長8.5%以上，是中國在獨聯體國家中僅次于俄羅斯的第二大貿易伙伴和在歐亞地區的第一大投資目的地國，中國也是哈薩克斯坦第二大貿易伙伴。一方面，哈薩克斯坦是中亞電力大國，現有電站以煤炭為主，未來將發展開發程度僅2%的水電站、以及油氣為燃料的熱電站、風電站和核電站等;另一方面，由于大量基建需求，該國對水泥需求強勁，國內市場供不應求，需要從中國大量進口。哈薩克斯坦是中國“一帶一路”戰略藍圖上“一帶”進入中亞的第一站，具有較大的投資潛力，利用其地理優勢可進一步向中亞其他四國、俄羅斯和其他獨聯體國家拓展，并輻射土耳其，應對其適當增加關注。

　　俄羅斯幅員遼闊，資源豐富，投資潛力巨大，中俄貿易和能源合作前景廣闊，也是“一帶一路”戰略的重點國家。受烏克蘭爭端和美歐經濟制裁的影響，自去年12月以來俄羅斯陷入經濟危機，盧布暴跌，嚴峻的經濟現狀使其政策開始向中國等亞洲國家傾斜，為中俄能源合作帶來更多的機會。俄羅斯與中國在電力方面具有巨大的合作空間，而且盧布貶值能夠降低電力項目的投資成本，也有利于海外投資進行其他戰略資產的購置，應適當加強關注。2014年11月，俄羅斯水電集團公司已經分別和中國長江三峽集團公司、中國電力建設集團有限公司就水電站建設達成合作意向。

　　土耳其、肯尼亞是“一帶一路”戰略重點樞紐國家，土耳其橫跨歐亞兩洲，北臨黑海，南臨地中海，是“一帶一路”戰略的重要支點，也是東西方文明的交匯之地;肯尼亞地處21世紀海上絲綢之路的非洲中轉站，是東非海上樞紐。兩國地理位置優越，具有良好的未來發展空間，應當予以關注。

　　中東歐十六國地處“一帶一路”戰略的歐洲終端，也與中國簽訂了中國-中東歐合作框架，重點區域為高速公路、鐵路、港口、能源、電信等基礎設施項目，以及核電、風電、水電、太陽能發電等清潔電力領域，應對這些國家的合作項目予以關注。

　　綜上分析，電力能源海外投資可以對“一帶一路”戰略重點國家如哈薩克斯坦、俄羅斯、土耳其、肯尼亞等國以及中東歐國家適當增加關注度，努力開拓新的投資區域。

　　關注拉美市場。“走出去”升級版子戰略中還有一個“中拉合作(中國-拉美和加勒比國家)”，拉美國家與中國距離較遠，不包含在“一帶一路”戰略以內，但其投資前景也非常可觀。

　　拉美地區有豐富的自然資源，但產業結構、技術管理、基礎設施等方面較弱，資金和勞力不足，而且面臨能源消耗不斷增長等挑戰，而中國具有資金和勞動力優勢，同時經濟增長帶來對能源的巨大需求，因此雙方具有很強的互補性。中拉距離遙遠，但經貿關系在迅速發展。從投資角度來看，拉丁美洲在中國香港地區、東南亞之后，位列中國對外累計投資的第三位。習主席提出了促進中拉經濟合作的三大引擎和六大領域，即以貿易、投資、金融合作為動力，推動中拉務實合作全面發展;以能源資源、基礎設施建設、農業、制造業、科技創新、信息技術為合作重點，推進中拉產業對接。

　　拉美的水電資源豐富，且新能源PPP投資規模占優。目前墨西哥正在進行能源改革，將石油、電力和可再生資源正式向私人和外國投資開放。自2014年3月起，智利已有143個可再生能源項目被環境評估部門批準通過，大部分項目都在尋找合作伙伴，其中風能和太陽能項目需要70億美元投資。在“中拉合作”戰略的帶領下，電力能源海外投資應該適當增加對拉美區域的關注，特別是可再生能源的PPP項目。

　　調整企業組織架構，適應戰略發展要求

　　在“一帶一路”戰略核心區布設網點。“走出去”戰略升級版，尤其是“一帶一路”戰略給國內企業提供了廣大的海外市場投資機會，同時，也給國內眾多省份帶來經濟發展的機會，一些與“一帶一路”戰略關系密切的省市被稱為戰略路線的橋頭堡。在“一帶一路”戰略《愿景與行動》中，明確提出新疆為絲綢之路經濟帶的核心區，福建為21世紀海上絲綢之路的核心區。

　　對于電力能源海外投資而言，在國內布局“一帶一路”戰略市場，應該以國內核心區為抓手，在新疆和福建地區選擇重點城市布設區域經營機構，在更好地分擔國內總部職能的同時，可以享受到國家和地區推進戰略的政策優勢，憑借兩地的核心地位和地理毗鄰，近距離輻射絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路市場，為公司未來的新市場開拓，獲取項目信息，建立良好合作關系起到重要的前期部署和推動作用。

　　在“一帶一路”戰略國家建立海外營銷網絡。根據“一帶一路”戰略的最新版圖， “一帶”，從中國出發，有三個走向，一是經中亞、俄羅斯到達歐洲;二是經中亞、西亞至波斯灣、地中海;三是中國到東南亞、南亞、印度洋。“一路”，即“21世紀海上絲綢之路”，重點方向是兩條，一是從中國沿海港口過南海到印度洋，延伸至歐洲;二是從中國沿海港口過南海到南太平洋。

　　電力能源海外投資可以結合公司現有項目資源，在“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的這幾條線路中，規劃公司未來的海外分支機構布局。如“絲綢之路經濟帶”兩條線路都途徑中亞，因此可以在中亞五國中選取一個國家設立營銷機構，以此為基礎進一步向“一帶”其他地區拓展;阿拉伯國家所在的西亞地理位置重要，是“一帶一路”戰略構想的西端交匯地帶，有必要在這里選擇合適國家設立營銷機構;在南亞，巴基斯坦與中國邦交關系最為密切，不僅是“一帶”的重要支點國家，又是“一路”的沿岸國家，在此設立分支機構是立足南亞繼續拓進的一個優先選擇;東南亞地區是電力能源海外投資的核心市場，也是“一帶”中南線途徑的重要地區，因此可在原有市場基礎上選擇一個國家設立營銷機構充分發揮區域輻射作用;在“21世紀海上絲綢之路”上，同樣可以在沿線選擇合適國家成立分支機構對“一路”進行對接，可以分別在馬六甲地區、南太平洋國家、東非地區選擇重點國家成立分支機構，其中斯里蘭卡和肯尼亞是線路上的支點國家，可予以優先考慮;歐洲國家作為“一帶”“一路”三條線路的終端，是發達國家經濟圈，對海外投資國家進入高端市場具有重要意義，可以分別在地中海國家、中東歐16國和西北歐擇機拓展，選擇合適國家建立分支機構。

　　開辟多元化的投資模式，推動企業快速發展

　　當前的海外市場營銷多以機遇式拓展，而當今的國際市場經營環境，PPP商業模式成為主流。在電力體制改革國家的PPP項目出現時，海外投資依靠自身的專業投資和建設運營能力，在有效控制投資項目的風險下，可通過BOT、BOO、BOOT等多種形式開展電力投資PPP業務。大多數電力能源海外投資的市場都集中在東南亞、非洲等不發達地區，隨著公司市場的開拓，項目投資模式將會越來越多元化，通過學習歐洲和美洲市場成熟的投資開發模式、市場規則和運作慣例，摸索出發達市場項目的準入規則和投資合作方式，充分借助當地成熟的財稅、法律及咨詢機構，嘗試多種投資模式的可能性，享受雙贏或多贏的合作前景和利益。

　　表格 1綠地投資和跨國并購比較

　　海外投資項目的開發模式包括綠地控股、跨國并購和財務投資等多種方式。其中，跨國并購是電力能源海外投資未來應著力推動的投資模式。上表顯示了綠地投資和跨國并購的優劣勢比較，與綠地投資相比，并購有三大優勢，一是可以縮短項目的建設和投資周期，迅速進入目標市場;二是通過獲得現成的管理人員、技術人員及生產設備，進入新的業務領域，擴大產品種類;三是可以獲得目標企業原有的信貸，為企業融資提供更大的方便。因此，在“走出去”戰略升級版的引領下，電力能源海外投資可以通過并購的方式，進入基礎設施等相關業務領域，推動企業快速實現資產擴張;另一方面，可以通過并購擇機進入較發達國家的市場，實現與國外電力企業的強項結合，形成協同優勢。

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